Riassunto analitico
La diffusione del virus Covid-19 a partire dai primi mesi del 2020 ha imposto la chiusura pressoché totale delle attività, spingendo le autorità e i governi a prendere decisioni con lo scopo di arginare gli effetti che si sarebbe lasciata dietro l’epidemia. Il ruolo degli intermediari creditizi è stato in questo contesto essenziale in quanto cinghia di trasmissione tra banche centrali, Stato e tessuto produttivo: è quindi cruciale monitorare l’attività delle banche e verificare che esse siano adeguatamente preparate per affrontare le problematiche emerse durante il periodo di emergenza e quelle che si manifesteranno in un momento futuro. Obiettivo della tesi è indagare quali sono stati gli aspetti principali su cui hanno riposto più attenzione le autorità della BCE nel condurre il processo di revisione e valutazione prudenziale (Srep) 2020, il quale rappresenta il fulcro dell’attività di vigilanza nei confronti delle banche. Questa attività, a causa dell’epidemia, è stata ricalibrata in modo tale da attribuire maggiore peso agli elementi che, in questo contesto, sono stati ritenuti più vulnerabili, primo tra tutti il presidio del rischio di credito. Per cercare di pervenire a tale obiettivo, si è partiti da una panoramica sullo scenario macroeconomico europeo e dalle recenti proiezioni elaborate dalla Commissione Europea e dalla BCE nella primavera e nell’estate 2020. Le previsioni hanno dato evidenza di un contesto che è risultato diventare sempre più critico spingendo, per tale motivo, le autorità di vigilanza e quelle monetarie ad adoperarsi per assicurare che le banche potessero continuare a sostenere l’economia reale anche in futuro, nonostante permanga tutt’ora incertezza sull’evoluzione dei mesi a venire. Tra i provvedimenti più rilevanti vi è l’allentamento temporaneo dei requisiti prudenziali, che ha permesso di rendere disponibile una quantità ingente di capitale CET1. Inoltre l’EBA ha emanato gli orientamenti circa le moratorie di pagamento, le quali sono state finalizzate a sostenere le esigenze a breve termine dei prenditori di fondi e a limitare la quantità delle possibili inadempienze all’interno dei bilanci bancari. Le autorità di vigilanza della BCE si sono volute focalizzare su questo aspetto anche ai fini della conduzione del processo Srep, attività che nel 2020 è stata per la maggior parte alimentata da input di natura qualitativa dato che sono venuti a mancare alcuni supporti quantitativi come quelli che sarebbero dovuti pervenire con l’EU-wide stress test. In particolare, dato che lo Srep è condotto anche in ottica forward looking, i supervisori hanno ritenuto opportuno monitorare attentamente la capacità delle banche a gestire eventuali “effetti repentini” nel momento in cui le misure di moratoria cesseranno; i due aspetti sui quali le autorità si sono maggiormente soffermate, sono stati sia l’adeguatezza dei sistemi operativi detenuti dalle banche per gestire la qualità del portafoglio prestiti sia la verifica volta ad accertare il mantenimento di una solida attività preventiva di risk assessment. I supervisori, disponendo di uno strumento come lo Srep, hanno quindi fatto leva sul rafforzamento dell’attività qualitativa per valutare quanto le banche siano state in grado di dotarsi di adeguate prassi di gestione del rischio di credito già da una fase iniziale, quando ancora cioè i prestiti beneficiano di misure di sostegno pubblico. Al tempo stesso, è stata riscontrata una forte attenzione anche sulla sostenibilità del modello di business e sui rischi tecnologici, elementi cruciali sia per fronteggiare un contesto sempre più competitivo sia per sopperire alle fragilità strutturali già esistenti all’interno del sistema bancario prima dell’emergenza sanitaria.
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