• deficiency
• FAVAR
• fundamentalness
• informational
• VAR

In presenza di "news shock", VAR su scala ridotta sono soggetti a problemi di non-fundamentalness, non riescono, quindi, a catturare il corretto shock strutturale e le funzioni di impulso-risposta.\\
Attraverso una serie di simulazioni è stata analizzata la power e la size del test di fundamentalness proposto da Forni e Gambetti (2014).\\
Abbiamo visto che il test funziona molto bene per quanto riguarda il news shock ma mostra meno power per quanto riguarda il surprise technology shock. Inoltre, la power del test reagisce in modo enigmatico al variare dei parametri del modello. Forniamo una semplice spiegazione usando la "deficiency measure" proposta da Forni, Gambetti e Sala (2015).

In presence of "news shock", small-scale VAR may be affected by non-fundamentalness, therefore they cannot recover the correct shocks and the impulse response functions.\\ We analyse the power and the size of the fundamentalness test proposed by Forni and Gambetti (2014) by means of a simulation exercise.\\ We find that the test works remarkably well for the news shock but exhibits much less power for the surprise technology shock. Moreover, the power properties of the test react in a puzzling way to variations of the parameters of the model. We provide a simple explanation for these findings by using the deficiency measure proposed by Forni, Gambetti and Sala (2015).