Riassunto analitico
L'obiettivo dell'analisi è di valutare i premi al rischio sui momenti della distribuzione risk neutral nel mercato europeo per il periodo 2015-2017, utilizzando le informazioni contenute nella banca dati OptionMetrics. Si utilizzano metodologie di portfolio sorting per ordinare le azioni in base alla loro sensitività ad innovazioni nei momenti impliciti, in modo tale da poter calcolare il rendimento di un'ipotetica strategia di investimento che rifletta il premio al rischio prezzato sul mercato. Si trova evidenza di un premio al rischio di volatilità negativo e significativo, mentre i premi al rischio di skewness e curtosi risultano essere non significativi.
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