Riassunto analitico
In questa tesi abbiamo studiato l’esistenza del trade-off di Phillips e gli effetti delle operazioni di politica monetaria non convenzionale sulla dinamica inflazione-disoccupazione negli Stati Uniti per il periodo compreso tra la Crisi finanziaria del 2007 ed il 2019. Per eseguire l’indagine abbiamo adattato alla nostra analisi l’approccio econometrico utilizzato da Stock & Watson (2001) e Ribba (2020) nell'indagine di politica monetaria per l’Area Euro. Abbiamo quindi stimato un modello VAR per ottenere le funzioni di impulso-risposta. Come in Boeckx, Dossche e Peersman (2017) e Bhattarai, Chatterjee, & Park (2021), lo shock di politica monetaria viene identificato sfruttando le serie di dati del bilancio della Federal Reserve. Abbiamo dunque riscontrato, in accordo con Mankiw (2001) e McLeay & Tenreyro (2020), tra gli altri, che shock della domanda aggregata e shock di politica monetaria spingono ancora inflazione e disoccupazione in direzioni opposte nel breve periodo
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