Riassunto analitico
Il comparto finanziario sta subendo gli effetti di innovazioni dirompenti riconducibili al FinTech. La prima parte del lavoro illustra le principali tecnologie del FinTech: la distributed ledger technology, gli algoritmi di intelligenza artificiale e la raccolta ed elaborazione dei big data. In merito alla prima tecnologia viene spiegato il suo possibile utilizzo nei mercati finanziari, nei sistemi di pagamento al dettaglio e all’ingrosso, con una esemplificazione relativa ai progetti di emissione di moneta virtuale da parte delle banche centrali statunitensi e canadese. Le potenzialità offerte dagli algoritmi e dai big data vengono analizzate con riferimento al miglioramento delle stime in tempo reale (nowcasting) degli andamenti delle variabili macroeconomiche, del merito creditizio, del rischio assicurativo, dei portafogli proposti dai consulenti finanziari. La seconda parte si concentra sugli aspetti specifici dei robo advisor, con riferimento alla gestione patrimoniale, al criterio di allocazione delle risorse, all’ottimizzazione delle minusvalenze fiscali e ai mutamenti delle modalità di iterazione tra il risparmiatore e il consulente finanziario. Utilizzando l’ottica di un risparmiatore medio vengono analizzate le informazioni e i contratti pubblicati sui siti web di tre piattaforme rappresentative delle due principali tipologie di robo advisor, indipendenti e ibridi: Wealthfront, Betterment e Schwab. Gli aspetti valutati sono le commissioni di consulenza, i conflitti di interesse, la qualità fiduciaria della piattaforma, il grado di personalizzazione della consulenza e la capacità della piattaforma di agire nell’interesse del risparmiatore. Nell’ultima parte del lavoro si esaminano, da una prospettiva funzionalistica della finanza, le potenziali implicazioni del FinTech nel creare modalità alternative di offerta dei principali servizi bancari: compensazione e regolamento dei pagamenti, trasferimento delle risorse finanziarie e gestione del rischio finanziario.
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