Riassunto analitico
Numerosi studi hanno osservato come la correlazione tra i rendimenti dei commodity futures con i principali indici azionari statunitensi abbiano subito un forte aumento dopo la crisi finanziaria del 2008. In questa tesi viene svolta un’analisi empirica nella quale si utilizzano diverse tecniche econometriche per studiare questo effetto, definito dalla letteratura come finanziarizzazione, analizzandone le determinanti ed il rapporto di causa-effetto.
Dopo averne analizzato la letteratura, si è costruito un indice equally-weighted fully-collateralized di commodity futures dal 2000 al 2015 al fine di studiarne la performance rispetto agli indici azionari ed obbligazionari statunitensi ed europei, nonchè la correlazione con le principali variabili economiche fondamentali.
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