Riassunto analitico
Questo lavoro si pone l’obiettivo di esplorare le dinamiche dei tassi di cambio all’interno del forex market, le previsioni legate ai tassi di cambio ed i conseguenti errori.
Gli studi condotti su tale argomento ci hanno permesso di conoscere le modalità, la frequenza e la velocità con cui tale processo avviene.
La tesi è stata ideata come un percorso che conduca il lettore alla scoperta dei meccanismi che stanno alla base delle forecasts, partendo dalla descrizione generale dell’exchange rate e giungendo poi all’analisi pratica del forecast error.
Nel primo capitolo abbiamo introdotto il concetto di tasso di cambio, il suo funzionamento e le varie tipologie e regimi esistenti. Attraverso questi concetti di base siamo poi passati ad analizzare più in profondità i contratti che stanno alla base dei tassi di cambio e i rischi che senza di questi ne derivano. Infine, in questo primo capitolo abbiamo visto come l’exchange rate si modifica nel breve periodo.
Nel secondo capitolo abbiamo passato in rassegna la letteratura esistente per comprendere più a fondo le dinamiche dei tassi di cambio e i forecast errors e forecast revisions che da questi ne derivano, cercando di studiare cosa può maggiormente influenzare tale processo. Nel terzo capitolo, infine, abbiamo voluto creare un esempio pratico di forecast error analizzando settantasette mesi (da Gennaio 2006 a Giugno 2012) di “Foreign exchange consensus forecast surveys” elaborati da “Consensus Economics”. Sono stati specificati metodologia e fasi dell’analisi, dati, strumentazioni e analisi effettuate.
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