Riassunto analitico
L’obiettivo della tesi è di indagare il ruolo dell’educazione finanziaria nella partecipazione alla previdenza complementare in Italia e nella scelta dello specifico strumento al quale aderire su base individuale. Infatti, l’invecchiamento della popolazione, il difficile contesto economico ed occupazionale sono fenomeni che influenzano negativamente, tramite canali diversi, il livello della prestazione pubblica che sarà ricevuta dai lavoratori, e soprattutto delle generazioni più giovani, e tale per cui difficilmente i pensionati riusciranno a condurre uno stile di vita in linea con quello precedente al pensionamento. Per questo motivo, emerge la necessità di integrare la pensione pubblica tramite una prestazione di natura privata. Tuttavia, i tassi di adesione alla previdenza complementare in Italia sono ancora bassi e, tra gli strumenti ad adesione individuale, emerge che i Piani Individuali Pensionistici (PIP) sono lo strumento dominante sul mercato, nonostante presentino un profilo di costo/rendimento peggiore rispetto a quello dei Fondi Pensione Aperti (FPA). La prevalenza del Pip è, in primo luogo, determinata dal fatto che i collocatori degli strumenti di previdenza complementare sono maggiormente incentivati ad offrire tale strumento, a fronte delle maggiori commissioni pagate dai sottoscrittori, rispetto a quelle pagate da sottoscrittori di FPA. Tenuto conto della struttura dell'offerta, il fenomeno può essere determinato anche da uno scarso livello di educazione finanziaria degli aderenti, i quali aderiscono allo strumento dominante sul mercato. Per condurre l’indagine è stata utilizzata l'Indagine sui Bilanci delle famiglie Italiane (SHIW) analizzando sul periodo 2010-14, sia la partecipazione alla previdenza complementare, che la sottoscrizione di Pip e FPA. Oltre alle determinanti tradizionali, sono utilizzate differenti variabili finalizzate ad indicare il livello di educazione finanziaria o comportamenti adottati da individui educati finanziariamente. Dalle stime emerge che l'educazione finanziaria influenza positivamente la partecipazione alla previdenza complementare e più significativamente la sottoscrizione di un FPA piuttosto che un PIP.
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